■ 一家之言

　　央行行長周小川對余額寶的明確肯定，很大程度上，已經表明決策部門對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護，將不再持續(xù)。

　　在官方語境中，余額寶等互聯(lián)網金融產品的尷尬身份，首次得到肯定——在3月4日的全國政協(xié)小組討論會結束后，央行行長周小川接受記者采訪時，明確表態(tài)“不會取締余額寶”，并重申在金融領域“鼓勵科技的應用”。

　　應該說，央行行長周小川的明確表態(tài)，給近期圍繞“余額寶是否應取締”的一系列爭論，畫上了一個句號。無論是余額寶（及其支撐平臺支付寶）、眾多互聯(lián)網金融貨幣基金發(fā)行方，還是廣大的互聯(lián)網金融貨幣基金持有人，均不必再擔心余額寶等因政策預期不明而產生的不確定風險。

　　對余額寶的明確肯定，很大程度上，已經表明決策部門對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護，將不再持續(xù)。對此，盡管國有壟斷特征明顯的傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直以來都心存僥幸，就在上周，市場還傳出中銀協(xié)擬出臺“明為強化管理，實有封殺之嫌”的相關規(guī)定。

　　對于早已今非昔比的我國銀行業(yè)，不應再心存僥幸。與上世紀90年代末普遍資不抵債的窘狀相比，經過財政注資、壞賬剝離和改制上市的我國銀行業(yè)，已經在政策雨露的滋補下，變得日益體胖腰寬，截至目前，我國銀行業(yè)總資產已高達150萬億元，且近年來，16家上市銀行的利潤總和，更是占據到A股全部上市公司總利潤的半壁江山。

　　如果說，在10年前，面對體質相對虛弱、且需償還財政舊賬的銀行業(yè)，還能以此為借口，實施政策性利差保護、抑制民間金融和金融創(chuàng)新的話，那么，面對規(guī)模日漸龐大且暴利空間巨大的當下銀行業(yè)，顯然，當下決策部門不僅不能再予以政策性保護，反而更應通過鼓勵余額寶等金融產品創(chuàng)新，以倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行進行“減肥增效”。

　　面對互聯(lián)網金融的強大沖擊，傳統(tǒng)商業(yè)銀行更不能心存僥幸。以余額寶為例，其不僅借助技術平臺優(yōu)勢，擁有交易快捷、提取方便的特點，而且能夠以其活期存款的形式，給予持有人超出銀行定期存款的收益，這也是余額寶上線短短8個月，其資產規(guī)模就接近一般股份制銀行的根源所在，余額寶當下資產規(guī)模已高達近5000億元。

　　事實上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行不僅應向余額寶學習互聯(lián)網技術應用，更應向其學習“以民為本”的服務理念——對客戶的選擇上，余額寶不嫌貧愛富一視同仁，對收益比例的核定上，余額寶亦實行均等規(guī)則，不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行那樣，將一般性存款與同業(yè)存款和協(xié)議存款之間分出等級。

　　就當下而言，央行行長周小川對余額寶的明確肯定，等于變相表明，決策部門對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護，已進入徹底告別的階段。而在決策部門的觀念轉變之下，我們可以預期，未來互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊，只會越來越大，民資銀行也會進一步放開（不僅包括數量，也包括經營區(qū)域等），存款利率市場化亦必將會到來。

　　對此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應該有清醒的認識，與其被動等待圖存，不如主動創(chuàng)新對接。

　　□楊國英(財經評論人)