■ 一家之言
央行行長周小川對余額寶的明確肯定,很大程度上,已經表明決策部門對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護,將不再持續(xù)。
在官方語境中,余額寶等互聯(lián)網金融產品的尷尬身份,首次得到肯定——在3月4日的全國政協(xié)小組討論會結束后,央行行長周小川接受記者采訪時,明確表態(tài)“不會取締余額寶”,并重申在金融領域“鼓勵科技的應用”。
應該說,央行行長周小川的明確表態(tài),給近期圍繞“余額寶是否應取締”的一系列爭論,畫上了一個句號。無論是余額寶(及其支撐平臺支付寶)、眾多互聯(lián)網金融貨幣基金發(fā)行方,還是廣大的互聯(lián)網金融貨幣基金持有人,均不必再擔心余額寶等因政策預期不明而產生的不確定風險。
對余額寶的明確肯定,很大程度上,已經表明決策部門對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護,將不再持續(xù)。對此,盡管國有壟斷特征明顯的傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直以來都心存僥幸,就在上周,市場還傳出中銀協(xié)擬出臺“明為強化管理,實有封殺之嫌”的相關規(guī)定。
對于早已今非昔比的我國銀行業(yè),不應再心存僥幸。與上世紀90年代末普遍資不抵債的窘狀相比,經過財政注資、壞賬剝離和改制上市的我國銀行業(yè),已經在政策雨露的滋補下,變得日益體胖腰寬,截至目前,我國銀行業(yè)總資產已高達150萬億元,且近年來,16家上市銀行的利潤總和,更是占據到A股全部上市公司總利潤的半壁江山。
如果說,在10年前,面對體質相對虛弱、且需償還財政舊賬的銀行業(yè),還能以此為借口,實施政策性利差保護、抑制民間金融和金融創(chuàng)新的話,那么,面對規(guī)模日漸龐大且暴利空間巨大的當下銀行業(yè),顯然,當下決策部門不僅不能再予以政策性保護,反而更應通過鼓勵余額寶等金融產品創(chuàng)新,以倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行進行“減肥增效”。
面對互聯(lián)網金融的強大沖擊,傳統(tǒng)商業(yè)銀行更不能心存僥幸。以余額寶為例,其不僅借助技術平臺優(yōu)勢,擁有交易快捷、提取方便的特點,而且能夠以其活期存款的形式,給予持有人超出銀行定期存款的收益,這也是余額寶上線短短8個月,其資產規(guī)模就接近一般股份制銀行的根源所在,余額寶當下資產規(guī)模已高達近5000億元。
事實上,傳統(tǒng)商業(yè)銀行不僅應向余額寶學習互聯(lián)網技術應用,更應向其學習“以民為本”的服務理念——對客戶的選擇上,余額寶不嫌貧愛富一視同仁,對收益比例的核定上,余額寶亦實行均等規(guī)則,不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行那樣,將一般性存款與同業(yè)存款和協(xié)議存款之間分出等級。
就當下而言,央行行長周小川對余額寶的明確肯定,等于變相表明,決策部門對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護,已進入徹底告別的階段。而在決策部門的觀念轉變之下,我們可以預期,未來互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊,只會越來越大,民資銀行也會進一步放開(不僅包括數量,也包括經營區(qū)域等),存款利率市場化亦必將會到來。
對此,傳統(tǒng)商業(yè)銀行應該有清醒的認識,與其被動等待圖存,不如主動創(chuàng)新對接。
□楊國英(財經評論人)